Piyasalar diken üstünde: Fed ve Orta Doğu gerilimi dengeleri sarstı

Fed’in faiz artırım beklentisi mesajları ve Orta Doğu’daki gerilim küresel piyasaları baskıladı. Petrol 90 doları aşarken gözler Fed ve ABD verilerine çevrildi.

Küresel piyasalar yeni haftaya Fed’in faiz politikası ve Orta Doğu’da tırmanan gerilimin gölgesinde başladı. ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Kevin Warsh’un enflasyonla mücadelede gerekirse yeni adımlar atılabileceğine ilişkin mesajları yatırımcıların risk iştahını azaltırken, İran çevresindeki askeri hareketlilik enerji piyasalarında sert fiyatlamalara yol açtı. Piyasalarda bir yandan ABD’de enflasyonun seyri ve Fed’in faiz politikası, diğer yandan Orta Doğu’daki gelişmeler yakından izleniyor. İki başlıkta yaşanan hareketlilik, yatırımcıların daha temkinli bir pozisyon almasına neden oluyor. Fed'den faiz artışı sinyali Jackson Hole Ekonomi Politikası Sempozyumu'nda konuşan Fed Başkanı Kevin Warsh, ABD'de iş gücü piyasasının genel olarak tam istihdamla uyumlu olduğunu ancak fiyat istikrarı konusunda endişelerin devam ettiğini belirtti. Warsh, temel enflasyonun Fed'in yüzde 2'lik hedefine yeterli hızda ilerlediğinden emin olunması gerektiğine dikkat çekerek, aksi durumda para politikasında yapılacak işler bulunduğu mesajını verdi. Bu açıklamalar, Fed'in eylül ayında faiz artırabileceğine yönelik beklentileri güçlendirdi. Piyasalardaki fiyatlamalarda faiz artırım ihtimali yüzde 60 seviyesine kadar yükseldi. Faiz beklentilerindeki değişim ABD tahvil piyasasına da yansıdı. ABD'nin 2 yıllık tahvil faizi cuma günü yükselirken, 10 yıllık tahvil faizinde de yukarı yönlü hareket görüldü. Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee'nin de enflasyonu temel sorun olarak gördüğünü açıklaması, Fed'in fiyat baskıları karşısında daha temkinli davranabileceği beklentisini destekledi. Orta Doğu'daki gerilim petrolü sıçrattı Küresel piyasalar üzerindeki ikinci büyük baskı ise Orta Doğu'dan geldi. ABD'nin İran'ın Lark Adası'na yönelik saldırısının ardından bölgede tansiyon yeniden yükseldi. Saldırı sonrasında İran tarafından bölgedeki hedeflere yönelik füze saldırıları gerçekleştirildiğine ilişkin haberler, çatışmanın genişleyebileceği endişelerini artırdı. Özellikle enerji arzına ilişkin riskler yatırımcıların gündeminin ilk sıralarına yerleşti. Bölgedeki gelişmelerin petrol arzını sekteye uğratabileceği beklentisiyle Brent petrolün varil fiyatı yüzde 5,6 yükselerek 90,95 dolara kadar çıktı. Petrol fiyatlarındaki bu hızlı yükseliş, küresel enflasyon açısından da yeni bir risk oluşturuyor. Enerji maliyetlerinin yükselmesi, özellikle yüksek enflasyonla mücadele eden ekonomilerde merkez bankalarının faiz indirimlerini zorlaştırabilecek bir gelişme olarak değerlendiriliyor. Altın ve dolar cephesinde hareketlilik Fed'in daha sıkı para politikası uygulayabileceği beklentisi altın fiyatları üzerinde baskı oluşturdu. Cuma günü yüzde 3,2 gerileyerek 4 bin 455 dolara kadar düşen altının ons fiyatı, yeni haftada da değer kaybederek 4 bin 420 dolar seviyelerinde işlem gördü. Dolar endeksi ise 99,7 seviyesine kadar çıkarak ağustos ayının ortasından bu yana en yüksek seviyesini gördü. Yeni işlem gününde sınırlı gerilemeyle 99,6 seviyesine indi. Yatırımcıların güvenli liman arayışı ile yüksek faiz beklentisi arasındaki denge, altın ve dolar fiyatlarının yönünde belirleyici olmaya devam ediyor. ABD borsaları haftayı ekside tamamladı Fed'in şahin mesajları ABD hisse piyasalarında da satış baskısının artmasına neden oldu. New York borsasında Dow Jones endeksi yüzde 0,02, S&P 500 endeksi yüzde 0,25 ve teknoloji ağırlıklı Nasdaq endeksi yüzde 0,52 değer kaybetti. ABD endeks vadeli kontratlarında yeni haftanın ilk işlemlerinde de negatif görünüm öne çıktı. Yatırımcıların bundan sonraki süreçte özellikle ABD'den gelecek ekonomik verilere odaklanması bekleniyor. Avrupa'da yükseliş, Asya'da satış Avrupa borsaları cuma gününü yükselişle tamamladı. Fransa'da CAC 40 yüzde 0,98, İtalya'da FTSE MIB 30 yüzde 0,67, İngiltere'de FTSE 100 yüzde 0,29 ve Almanya'da DAX 40 yüzde 0,77 yükseldi. Almanya'nın DAX endeksi 26.618,74 puana ulaşarak tüm zamanların en yüksek seviyesini gördü. Ancak yeni haftada Avrupa vadeli kontratlarında görünüm karışık. Asya piyasalarında ise satış ağırlıklı bir tablo ortaya çıktı. Japonya'da Nikkei 225 yüzde 0,9, Çin'de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,2, Hong Kong'da Hang Seng yüzde 0,7 ve Güney Kore'de Kospi yüzde 1,2 geriledi. Çin'de imalat sanayi PMI verisinin 50 seviyesinin altında kalması, ülkede ekonomik aktiviteye ilişkin endişelerin sürdüğünü gösterdi. Türkiye'de gözler büyüme verisinde Küresel piyasalardaki hareketlilik Türkiye piyasalarında da yakından takip ediliyor. Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi cuma gününü yüzde 0,45 yükselişle 14.641,56 puandan tamamladı. Dolar/TL ise haftanın son işlem gününü 48,2380 seviyesinden tamamladı. Yeni haftanın açılışında kur 48,2600 seviyelerinde işlem gördü. Bugün Borsa İstanbul'da vade sonu işlemleri nedeniyle hareketliliğin artabileceği belirtilirken, yatırımcıların pozisyon taşıma ve kapatma işlemleri piyasa oynaklığını etkileyebilecek. Yurt içinde piyasaların en önemli gündem maddesi ise ikinci çeyrek büyüme verisi olacak. Ekonomistlerin beklentisi, Türkiye ekonomisinin ikinci çeyrekte yıllık bazda yüzde 2,8 büyümesi yönünde. Temmuz ayı işsizlik verisi de yatırımcıların izleyeceği önemli göstergeler arasında bulunuyor. BIST 100 endeksinde 14.800 ve 14.900 puan seviyeleri direnç, 14.500 ve 14.400 puan seviyeleri ise destek olarak öne çıkıyor. Piyasaların gözü kritik verilerde Küresel piyasalarda yeni haftanın yönünü belirleyecek başlıkların başında Fed'in faiz politikası geliyor. ABD'de açıklanacak tarım dışı istihdam verisi, Fed'in önümüzdeki dönemde atabileceği adımlara ilişkin beklentileri doğrudan etkileyebilir. Bunun yanında Orta Doğu'daki gelişmeler ve petrol fiyatlarının seyri de piyasaların radarında olacak. Faiz beklentileri, savaş riski ve enerji fiyatları aynı anda piyasaları sıkıştırırken, yatırımcılar yeni haftada daha yüksek oynaklığa karşı hazırlıklı olacak.